炒股配资公司_低息配资开户官网_专业配资平台

低息配资开户官网你的位置:炒股配资公司_低息配资开户官网_专业配资平台 > 低息配资开户官网 > 安信国际:维持中国联通买入评级 目标价6.6港元

安信国际:维持中国联通买入评级 目标价6.6港元

发布日期:2023-09-10 13:32    点击次数:191

安信国际发布研究报告称,维持中国联通(00762)“买入”评级,在混改后利润持续释放,经营效率不断提升,预计2023/2024/2025年归母净利润分别为195/212/246亿元,目标价6.6港元。公司发布1H23业绩,上半年公司实现营收1918亿元,同比增长8.8%;实现归母净利润124亿元,同比增长13.1%,连续7年实现双位数提升;公告将派发中期股息0.203元/股,同比增长23%。

安信国际主要观点如下:

1H23业绩稳健,ARPU提升

1H23公司取得营业收入1918亿元,其中服务收入达1710亿元,同比增长6.3%;公司大连接用户规模达到9.28亿户,上半年净增超过6600万户。1H23公司传统移动业务出账用户超过3.28亿户,上半年净增用户达534万户,净增用户规模创4年同期新高,而其中5G用户渗透率达70%。另外,受益于产品供给能力的提高,移动ARPU提升至44.8元,同比增长1%。宽带业务固网账户新增突破400万,达到1.08亿户,融合渗透率达75%。

产业互联网双位数增长

1H23公司产业互联网收入达430亿元,同比增长16.5%,占主营业务收入比重首次超过25%,业务结构持续优化。其中,联通云收入255亿元,同比大幅增长36%(2023目标500亿元)。而在大数据业务方面,公司深耕数字政务、金融、文旅及工业物联网等领域,大数据业务市占率连续多年超过50%,上半年业务收入同比提升54%,达29亿元。

5G行业赋能再度提速

公司目前5G行业应用项目累计超过2万个,全面覆盖国民经济60大类,5G专网累计服务客户数超过5800个,行业签约金额达到62亿元,5G工厂达到2600余个。在5G精品网方面,公司目前拥有5G中频基站超过115万站,基站水平和规模保持与行业相当。1H23公司持续推进与中国电信“共建共享”项目,5G共享基站新增15万站,4G共享基站超过200万站,共享率超过90%。

Capex下降,派息比例提升

1H23公司Capex投入276亿元,同比下降0.2%,资本开支主要集中在5G、宽带、政企及算力4个方向;在政企及算力方面,公司实现全国335个本地网的全覆盖,构建覆盖200多个城市的联通云池及38万架IDC机架。上半年公司ROE达3.6%,为近年新高,同时,公司决定派发中期股息0.203元/股,同比提升23%。

风险提示:市场竞争加剧;资本开支超出预期;派息政策发生变化。



Powered by 炒股配资公司_低息配资开户官网_专业配资平台 @2013-2022 RSS地图 HTML地图

Copyright 365站群 © 2013-2021 365建站器 版权所有

top